瑞幸实现诺言,门店越开越挣钱

亏钱卖咖啡不再是瑞幸的“主旋律”。

11月13日晚间,瑞幸咖啡(LK.US)于美股盘前发布2019财年第三季度财报。财报显示,本季度营收15.4亿元,同比增长539%,环比增长69%,高于彭博预期。净亏损达5.319亿元,同比扩大9.6%,环比下降22%,超过分析师预估。用户增长至3070万,新增用户达到790万人,同比环比双增。

交出一份不错的季度财报,瑞幸今日收盘大涨13.07%。

发布财报当天同时也是瑞幸IPO禁售期结束的日期,这意味着解禁之后,流通股票会大量增加,通常情况下,解禁多给股价带来利空影响。但翻看财报和wind等三方平台数据可知,瑞幸目前的原始股东+机构股东占股超过80%,流通股占比仅15%左右,再加上本季度瑞幸业绩向好,禁售期结束对瑞幸的股价不会产生很大影响。从目前的股价来看,禁售期结束对瑞幸的股价也并未造成不良影响。

瑞幸股东构成、股本结构,图片来自财报和wind

总营收同比暴增5倍,环比翻番,用户继续高速增长,都是利好消息。更重要的是,虽然亏损仍然不小,但已经得到控制,本季度瑞幸还实现了门店盈利。

门店开始赚钱

瑞幸CEO钱治亚曾在电话会谈中提到,随着公司规模效益、议价能力及运营效率的提高,门店运营亏损现已大幅降低,预计到2019年第三季度出现门店运营盈亏平衡点。

瑞幸已达成这一目标。本季度瑞幸门店层面首次实现盈利(营销费用未计入),达到1.86亿元,去年同期亏损1.26亿,而上个季度亏损5580万,此外门店运营的利润率也达到12.5%。基于此,瑞幸整体的经营利润率也持续上涨,整体亏损也在得到控制。

瑞幸咖啡经营利润率和净亏损,制图:36氪,数据来自瑞幸财报

门店运营层面扭亏为盈,与瑞幸广开门店、产品销量大涨以及不断改善产品结构有关。

据财报,瑞幸本季度新增717家门店,当季门店总数达到3680家。门店的持续扩张带来了大量新客和营收的增长。该季度瑞幸用户数增长至3070万,同比增长413%,新增790万用户;营收也同比暴增5倍,环比翻番。印证了公司CFO兼首席战略官Reinout Schakel二季度财报电话会议上的预期。

截至2019年底瑞幸的门店目标为4500家,瑞幸四季度或还将新开820家门店,按照瑞幸如今的门店增速,这个目标不难达成。事实上,由于新开店铺大幅增长以及人员开支增大,该部门支出同比增长176.6%,但这项开支占产品净收入的比例较去年同期76.0%已下降至32.0%。由此,下个季度,随着门店持续大量扩张,瑞幸的营收还将继续高速增长,门店运营情况也将长期向好。

虽然门店增速在下降,但基于产品结构不断改善,产品整体销量不断攀升,环比翻倍。基于品类的不断扩张,瑞幸每月销售单品的数量在大幅增加,本季度瑞幸每月销售单品数量同比暴增470%,达到4400万。

瑞幸咖啡门店增速和平均产品销量,制图:36氪,数据来自瑞幸财报

事实上,瑞幸一直在想办法扩大自己的产品边界。除了很早之前就已上线的咖啡、轻食和甜点,本季度瑞幸宣布独立新茶饮品牌小鹿茶,并在全国开设超过20家子公司。就在上周,瑞幸还上线坚果产品。同时,瑞幸也在积极与上下游、跨界展开合作,先是与路易达孚签署协议,开发NFC果汁品牌业务,再跟哈尔斯签署合作框架协议,开发瑞幸周边产品。今年双十一前夕,瑞幸咖啡还联合流量明星肖战开发小赞杯,首批上线3万个秒空。钱治亚在本季度财报会议上透露,目前非咖啡占产品收入的比重已经达到45%,其中小鹿茶的占比已经达到20%左右。瑞幸已形成“咖啡+轻食+新茶饮+周边”的品类结构。

可以预见,瑞幸CFO兼首席战略官Reinout Schakel曾二季度在财报电话会议上透露的目标:“到今年年底,瑞幸的咖啡和其他产品所占的营收比例将会趋近于五五开”,很快会实现。

小鹿茶的喜与忧

在财报电话会议上,钱治亚承认,虽然咖啡产品依然保持高速增长,但增速已经开始低于茶饮和其他产品。尽管上线不到一个季度,小鹿茶在产品中的销量占比已经达到了20%,这意味着,往后几个季度,瑞幸咖啡的新增动力将很大一部分来自小鹿茶。以下沉市场为主的小鹿茶正帮助瑞幸覆盖更多区域,以及在低线城市进行咖啡教育。

不过由于小鹿茶仍处在早期发展阶段,瑞幸仍需要在一段时间内投入大量的市场营销费用。虽然获客率有所提升,但原本已得到有效控制的市场营销费用率也在小鹿茶推出后,在两个季度内出现明显回升,二季度市场营销成本高达2.4亿元,而本季度市场营销费用也高达5.57亿元,其中广告仍占大头。

瑞幸咖啡市场营销费用获客率及市场营销费用率,制图:36氪,数据来自瑞幸财报

为了节省小鹿茶带来的开支,与咖啡业务开设直营门店不同,瑞幸对小鹿茶的运营采用合伙人模式。合作伙伴负责租店、装修和门店运营,瑞幸提供客户和供应链。小鹿茶采用收入分成模式,不收取一次性加盟费,在合伙人达到一定运营规模后再按比例收取费用。

虽然合伙人模式可能会存在一定运营和管理的风险,但钱治亚坦言,瑞幸最终还是希望是比较轻的方式,不要烧钱,而是输出技术系统和方法论。在保证盈利的情况下再在中国之外的其他区域扩张。

虽然营收大增、门店运营状况良好,瑞幸的净亏损得到控制,但同比仍然在增长。一方面,是小鹿茶、坚果品牌等需要大量的营销投入。另一方面,瑞幸三季度继续将战略重点放在新店发展上,不光包括原有的咖啡门店,还新增了大量小鹿茶门店,即使小鹿茶不负担租金和门店运营等开支,但在供应链上仍在加大投入,这些都增加瑞幸的运营成本。目前瑞幸计划通过减少原材料的浪费、提高议价能力、从技术上提高运营效率、提高商店的吞吐量等措施来降低成本,但短期很难收获成效,亏损还将持续一段时间。

被问及是否会将小鹿茶的合伙人模式复制到其他品类以减轻负担时,钱治亚透露,小鹿茶的这个模式也已经推广到一些特殊咖啡场景中,比如医院等地方,但仍然不会大规模复制。瑞幸仍然将保持咖啡和茶饮的双品牌发展路线,对两种品类的商业模式做出区分。

上市至今,瑞幸亏损的问题并没有完全得到解决,“牺牲利润换规模”的打法也没有发生质变。但好消息是,在高速扩张的同时,瑞幸也控制住了亏损,并实现了门店层面的盈利。

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鹭岛展弘图 海西襄盛举:国信弘盛厦门办公室正式启用

11月7日,国信弘盛厦门办公室在厦门市集美区杏林湾商务运营中心揭牌,标志着国信弘盛旗下管理的智能技术基金正式入驻杏林湾基金聚集区,国信弘盛与厦门市在产业基金领域的全方位合作进一步深化。

2017年11月,国信弘盛携手联发集团、集美产投、湖北宏泰、宁波禾久等共同发起设立厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金(简称“智能技术基金”),智能技术基金重点关注智能技术行业,先后投资了一微半导体、三盟科技、傲科光电子、宇轩网络、星途探索等优质项目,同时积极接洽、推动多家高科技企业在集美软件园注册设立子公司,进一步助力厦门新兴产业布局。

随着厦门办公室的正式启用,国信弘盛将努力把厦门打造成公司投资业务的又一区域中心;同时进一步整合集美产投、联发集团在厦门市、福建省海西经济区的地域资源,发挥公司在智能技术等新兴领域的投研优势,助力集美区打造产业与资本深度融合对接的金融服务平台,共同为厦门全面实施建设金融强市“两区两高地”战略(金融对外开放先行区、产融结合发展示范区;金融科技发展高地、财富管理创新高地)贡献力量。

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随着厦门办公室的正式启用,国信弘盛将努力把厦门打造成公司投资业务的又一区域中心;同时进一步整合集美产投、联发集团在厦门市、福建省海西经济区的地域资源,发挥公司在智能技术等新兴领域的投研优势,助力集美区打造产业与资本深度融合对接的金融服务平台,共同为厦门全面实施建设金融强市“两区两高地”战略(金融对外开放先行区、产融结合发展示范区;金融科技发展高地、财富管理创新高地)贡献力量。

星河资本正式揭牌成立

12月23日上午,深圳市世纪星河资本投资有限公司、深圳市世纪星河资本管理有限公司在星河发展中心揭牌成立。此次揭牌意味着,已有10年股权投资经验的星河控股集团新增了股权投资的战略板块,以“星河资本”作为在资本市场扬帆出海的新平台。

星河控股集团董事长黄楚龙先生在揭牌仪式中表示,过去十年,星河在股权投资和基金管理领域已初具规模,交出了一份较好的成绩单——累计投资超200亿元,投资企业155家,其中上市27家,包括深创投阳光保险等行业领军企业;基金管理规模近48亿元,参与发起前海母基金、国家中小企业基金、中国科创联盟基金等多支国家级基金。站在新十年的起点,星河资本要以更加蓬勃的朝气、昂扬的斗志、实干的精神,先做稳、再做强、后做大,携手社会各界,着力将星河资本打造成为中国资本行业的排头兵。

2019年,中国多层次资本市场的构建,为创业投资机构的发展带来了前所未有的机遇。7月科创板推出,成为资本市场最为重要的增量改革,极大地鼓励了优秀硬科技企业的投资和退出;12月发布的“建设深圳先行示范区行动方案”中,更明确推动创业板注册制的改革落地,重点发展高新技术产业和战略性新兴产业。资本市场改革推陈出新,中国的创新驱动发展战略才刚刚开始。星河控股集团选择在这样的时间节点整合股权投资业务,成立星河资本,是要充分激活已沉淀十余年的股权投资资源,抓住市场发展机遇,抢占先机。星河资本作为星河控股集团创新发展的战略版块,将为星河控股集团下一个三十年发展注入全新动能。

揭牌仪式当天,秉持“共创共担,联盟共赢”的发展理念,星河资本迎来了重量级的战略合作伙伴。星河控股集团副董事长兼总裁姚惠琼女士代表星河资本分别与深圳市基础设施投资基金管理有限责任公司、中国建设银行股份有限公司深圳市分行、深圳市鸿富港科技股份有限公司(富士康科技集团)领导进行了战略合作协议签约仪式。未来各方合作伙伴将与星河资本在资本管理投资、产业平台共建、智慧城市建设、产业协同发展等领域加大合作,共创美好未来。

“循大势、谋战略”——2019界面·财联社中国资本市场峰会顺利召开

财联社12月18日讯,沪指重返3000点之际,财联社顺利举办“2019界面·财联社中国资本市场峰会”,来自机构、企业的与会嘉宾围绕资本市场投资机会展开热烈讨论。

同日,2019界面·财联社中国上市好公司评选获奖名单也正式揭晓。宁波银行、中国银河、泸州老窖、伊利股份、美凯龙、红旗连锁、正泰电器、迈瑞医疗、上海家化和康弘药业被评为“十佳中国上市公司”。

“中国正处在经济转型的关键时期,有挑战也有机遇,我们很高兴的看到2019年政府落实出台一系列资本市场改革完善措施,我国的资本市场正越来越规范,透明、有活力、有韧性。” 界面·财联社副总裁、财联社总编辑杨大泉在致辞中指出。正如本次峰会的主题——“循势谋动”,寓意“循大势谋战略”,各位嘉宾精彩观点为资本市场改革发展注入新思想源动力,也让投资者更好地布局2020年投资市场。

峰会上,各位嘉宾围绕明年主线行情机会、新科技与新经济等主题进行了精彩发言。

兴业证券经济与金融研究院副院长、全球首席策略分析师张忆东在主题演讲中表示,2020年中国经济“类滞胀”的困扰,恰是布局中国资产的良机。制造业投资将成为2020年中国稳增长的最佳选项和最大受益者。核心资产仍是明年行情主线,但科技股和价值股将成为主角。A股战略性配置,逢低布局正当时。

盛宝集团首席经济学家、首席投资官Steen Jakobsen在主题演讲中表示,个人比较看好电子游戏和视频、半导体等板块。另外,宁德时代是其特别看好的一家公司,还有清洁能源像长江电力很可能会成为全球水力发电行业的领头羊。

中金公司财富服务中心执行总经理刘国东表示,股票资产是获取长期投资不可或缺的资产类别,是最重要的收益引擎。股票资产波动大,真正到手收益的取得必须依赖合理分散配置化解短期波动,才能坚持长期持有,最终拿到满意回报。

华泰联合证券执委会委员、董事总经理张东针对当前科创板运行情况进行了演讲。张东认为,未来资本市场改革会持续推进,注册制将在全市场上逐步推开,未来创业板会实行注册制审核;此外,询价机制在未来也会继续保持下去,“希望在价格形成方面,监管层能够保持定力,把市场化价格形成机制坚定地推行下去”。

天风证券首席经济学家刘煜辉表示,中国股票目前正进入一个巨大的机会孕育时期,这个表述不能简单用牛和熊表述,但是肯定是一个切换,因为中国正在发生一个跨越。过去20年通货膨胀的通道正在关闭,过去通货膨胀形成的核心资产、估值体系都可能面临越来越大的压力和冲击,颠覆性力量变化。谈及最近火热的科技股行情,刘煜辉表示因为时代使命感以及国家意志驱动了中国科技的发展。

在圆桌讨论环节,来自中国贵酒集团、君智战略咨询、顺网科技、交控科技、上海家化的高管们就“新科技、新经济、构建美好生活”话题展开热烈讨论。

顺网科技副总裁蔡翔认为,未来会在新的经济新的技术支撑下会有新的经济体系出来,整体降低各行各业在算力方面使用成本,对大家生活将带来很大影响。交控科技股份有限公司董事会办公室主任张瑾则表示,交控科技正综合调度利用人工智能和智能感应技术打造更加普适运营平台,实现城轨、地铁、市域综合调度,更大程度优化资源配置。通过新技术提高核心竞争力。中国贵酒集团总裁高利风表示,贵酒是一家创新型酒企,中国白酒走出去不是问题,如何走进去才是问题。贵酒怎么走到外国的人心里,是公司的方向。

在另一场围绕“2020年投资机会与策略布局”圆桌论坛中,来自广发资产管理公司、中泰证券、恒天财富、朝阳永续、中航信托的嘉宾各抒己见、精彩纷呈。

广发资产管理副总经理钟沁昇认为,2020年权益和工业金属会更积极布局,但固收和避险资产更冷静。2020年需提高风险偏好、降低收益预期。中泰证券并购部执行总经理林宏金认为,明年最佳资产是股票和股权。恒天财富执行总裁闻群建议2020年做好精细化的大类资产配置,选择稳妥的篮子,可以关注股票和商品市场机会。朝阳永续CEO廖冰认为,明年不看好黄金、担心明年不会出现所谓的股债双涨。中航信托宏观策略总监吴照银则比较坚定看好低估值的港股。

在峰会上,还正式公布了2019界面•财联社中国上市好公司评选获奖名单。本次评选以“发现好公司,与好公司共成长”作为宗旨与出发点。自2019年8月起,经过上市公司自荐、机构(评委)推荐、数据分析、实地调研、大众投票、评委终评等环节,历时5个月,最终评选出2019年业绩突出、财务健康、以自身的创新力、影响力驱动时代前行的优秀中国上市好公司。

界面·财联社是由上海报业集团主管主办,持有国家网信办颁发的《互联网新闻信息服务许可证》的主流财经新闻集团和财经通讯社。财联社以“快速、准确、权威、专业”为新闻准则。覆盖各领域的财经记者全面追踪全球30,000多家包括通讯社、政府网站、正规新闻机构和垂直媒体在内的信源,365天、7*24小时不间断提供电报快讯。全球逾500名记者编辑团队,覆盖3,000多家上市公司进行持续的市场分析、专业报道,具有强大的独家信息获取能力和重磅独家新闻、深度追踪报道的内容生产力。

谁杀死了ofo?

14年的时间,伫立中关村的理想国际大厦从来都不是梦想的终点。

2005年8月5日,这座大楼12层通宵明亮,百度员工们打开香槟欢庆,万里之外的纳斯达克,354%创下中国公司单日涨幅记录;2010年4月4日晚10点,新浪数码员工独家拿到了首台抵达中国大陆的苹果iPad;2012年8月,中国互联网史上发生了第一桩超过10亿美元的合并案······

宽阔的大堂,7米高的流水幕墙,不绝如缕的咖啡焦香,银色的灯光照亮夜空,延续着冬日短暂的白昼。

2016年12月,楼顶东南角的新浪logo被撤下,不久便被换上了黄色“ofo”,阳光照耀下异常显眼。然而仅仅两年的时间,五轮融资14亿美元的“创业新贵”却经历了从市场宠儿到讨债目标的彻底转变。无论是ofo的破产重组传闻,超10亿押金的退还缺口,还是对戴威的口诛笔伐,都令人唏嘘不已。

随着ofo总部办公室最后一盏灯的熄灭,这里早早迎来了资本市场的新宠儿,一年融资16.3亿美元,最新估值45亿美元的商汤科技。

过去数年时间,中国精英创业者与风险资本的联手无往不利,站队、烧钱、大并购,催生了多个百亿美金创业公司,如今ofo走上生死边缘是十足的意外和另类。

谁是ofo悲剧的制造者?戴威的固执和错误、管理的失控、单车商业模式的缺陷,似乎都不足以解释。

2016年共享单车一夜之间成为资本宠儿,戴威自觉或不自觉卷入资本竞赛的惯性和洪流,但其个人意志的觉醒,不断驱使他去对抗强大的游戏规则,而成功的表象则给了年轻气盛的戴威意气用事的底气,直到一步步滑落深渊,把ofo公司管理运营上的种种错误和弊端暴露无遗。

如果说ofo的成功是过去几年中国市场资本力量无往不胜的幻觉,那么ofo的溃败则是这种幻觉的破灭。

青春羞涩

“并不存在所谓的‘出局’,在我看来一切是新的开始”。即便董事长李斌和CEO王晓峰仍旧不愿放弃独立运营,创始人胡玮炜还是投了赞成票。一众人几个小时的激烈辩论开始平静和妥协。

创始团队最终面对了现实,整个交易在2周之内完成,摩拜对资金的需求不言而喻,美团火速变更摩拜的工商资料。

数千公里之外的香港,戴威当时正陪同着阿里巴巴集团董事局副主席蔡崇信,据财新报道,他们手握近20亿美元企图阻止美团收购摩拜,并进一步达成ofo和摩拜合并。

“真的很可惜。”摩拜终局已定,这或许是戴威离成功最近的一次。

2015年4月,西五环附近的一家麦当劳,第一次公司遭遇生死危机的戴威在这里一坐便是一整天。员工工资发不出来,但更令戴威痛苦的是找不到创业的方向和前景。

“那时候可是2015年上半年,是中国A股的风口期,VC圈也疯了,随便一个天使轮都能融一两千万”,戴威告诉腾讯《深网》,即便这样,他也只有灰头土脸吃闭门羹的份儿。

为了融资,手持骑游项目BP的90后创业者戴威已经奔波数月,唯一的一个口头协议最后还被资方放了鸽子。连续被喷两个月后非常受伤,跌入低谷,倍感迷茫。

三个人(戴威、张巳丁、薛鼎)常常在五道口的办公室冥思苦想到半夜一两点,依然一无所获。想不出答案就去骑车,不问路向何处,从五道口到成府路、再到四环,深夜里骑着自行车漫无目的地闲逛。

戴威最终明白:“骑游是一个伪需求,自行车最本质的需求还是代步出行,代步这个事儿是真需求。” 慢慢地就想到了共享的方向上去了。此后,ofo花了两个月彻底甩掉了骑游项目,并通过在唯猎资本实习的师弟拿到了100万元借款。

2015年6月,北京大学理科教学楼前,有人推着自行车说要共享自己的单车。这是ofo收到的第一辆学生共享出来的单车,也是ofo逆袭的开始,车牌号:8808。

那年夏天,在李斌的介绍下,愉悦资本创始人刘二海见到胡玮炜创办的摩拜。他试骑了摩拜当时唯一的单车,车身吱呀作响,脚蹬子险些脱落:“还行,也许有人感兴趣骑骑。”出于对李斌的信任,刘二海作为A轮唯一投资人还是投了近300万美元。

第二年春节,李斌还在忙着找老朋友龙宇拉投资。直到4月份摩拜在上海上线了1000辆单车,一些投资人才开始主动找上门来。

2016年1月29日,ofo客服接到了一个自称是金沙江创投的电话,随后其把金沙江约见的意向写在一张小纸条上交给戴威。

戴威当时对金沙江并不了解,只是简单回复了句“感谢关注,有机会上门拜访”。不到一分钟,戴威就收14个字的短信的短信回复“明天早上10点,国贸三期56层”。

第二天一大早,戴威协同张巳丁来到金沙江办公室见到了金沙江负责人Allen,聊了20分钟后,对方开价1000万美金。纠结当中,二人跑到国贸地下商场,并顺手搜了一下“金沙江创投 Allen”,等到翻开的照片才知道对方是朱啸虎。

两个年轻人也不可能料到将由他们掀起一场关于资本的腥风血雨之战。

资本竞赛

过去的10年,可以说是中国风险投资最野蛮的10年。资本已经轻车熟路,擅长打造独角兽。如今他们更在乎的是十倍、百倍来加速这个过程,形成一套成熟的模式:烧钱→竞争对手洗牌→垄断市场→合并→估值越来越高。创业者狼性十足,投资人乐见其成。

跃进式打法将两家公司原有的竞争节奏彻底打乱。退出ofo之后的朱啸虎似乎也有大彻大悟:“烧钱起来的都是伪需求,以后不会再投这样的项目”。

第一次看到ofo时,简单的校园模式一天可撑起200万单,一年收入3亿多元人民币,利润3000万-4000万元。朱啸虎只是简单地认为“在A股上市没问题”。

戴威的最初想法也只是在校园实施共享单车计划,为了不欢迎校外用户曾实施“重启计划”。据《财经》报道,2016年“五一”劳动节,ofo全平台暂停三天,最终从校内、校外分别找回3000多辆车,并雇了50名老大爷看守校门。封校行为一度让ofo背负不少骂名。

当时红杉、华平投资摩拜之前都来找过ofo试探他们准备如何打城市,而ofo的回答是,“我们压根没想过怎么打。”2016年5月,ofo原本打算等到C轮时再引入腾讯,专注城市出行的摩拜依靠独特设计迅速走红,腾讯最终转投了后者。

山雨欲来让人看到了滴滴和快的大战前的影子,资本如盘旋的鹰,只等待最后一个不确定性——滴滴。

为了迎战摩拜,ofo重开校门,融资速度进一步加快,从A+一路刷过了B、B+、C轮。赶上了共享单车的风口。

但戴威根本没时间去高兴:一个大学生创业的草根班子,掉链子是常有的事。

为了应对业务的高速发展,ofo的创始人团队不得不快速自我更新。戴威向腾讯《深网》坦言,在2016年,几乎是每两三个月就会自我蜕变一次,不蜕变公司就会死,不是像以前那样穷死,而是吃得太撑,直接崩掉。而结局,没有区别。

如今从ofo在资金和业务管理的失控看来,戴威和创始团队的蜕变远没有赶上步伐。

滴滴的最终出手让共享单车产生了质的变化。

单车一时间成为创投圈最热的话题之一,摩拜和ofo成为了近几年资本进入密集度最高,融资速度最快的项目,两家公司背后聚拢了目前中国实力最雄厚的两拨财团。

《财经》曾报道:截至2017年4月,两家公司共计融资总额超过10亿美元,各自估值也都超过了10亿美元,在刚刚完成的D3轮中,ofo估值已经超过了16亿美元。其中,ofo背后站着17位投资方(包括机构和个人),摩拜背后有22位投资方。

“3个月结束战争”,朱啸虎放出豪言,在他看来中国互联网活下来的最重要一点,就是成本低,摩拜布一辆车的成本ofo可以布10辆。

2017年年初获得D轮融资时,戴威颇感骄傲:不断自我更新的团队使得投资机构认可ofo。这年,ofo还花了2000万元冠名卫星,1000万元请鹿晗代言。《胡润百富榜》上,35亿元的身价的戴威成为首个上榜的白手起家“90后”,风光无限。

“终有一天,我们今天的ofo会和Google一样,影响世界。”戴威发出豪言壮语。

异样的牌局

风口出现,资本以最快的速度完成了站队。创新精神并没有用在化解风险上,而是通过把复杂化来掩盖风险。两家年轻企业,本来可以很好去修炼内功,最终又回到了疯狂铺量、狙击对手的老路上。

2017年1月11日,ofo宣布启动“2017城市战略”:以“一天一城”的速度,在10天内密集进入11座城市。戴威在接受媒体采访时表示,2017年春节之后,ofo将会把覆盖城市数提高到100座城市以上,目前单车产能已达到竞争对手的十倍以上。截至2017年3月份,ofo一共覆盖46座城市,而摩拜也进军了33座城市。 除了铺车占市场外,ofo和摩拜之间还掀起一轮红包车、免费骑、免押金三级“价格战”。

随着北京市交通委员命令的下达,北京市暂停共享自行车新增投放,上海、深圳、广州等12个城市相继跟进,一场蒙眼狂奔式的“军事竞赛”最终被按上了暂停键。疯狂的造车、补贴与损耗之外,无疑又让其商业模式再度蒙了一层灰。

根据中国自行车协会的官方文件,在中国每年8000万辆的产量中,出口是大头,内需则在2500万辆左右。其中,在2014年,全年自行车内需仅为2039.7万辆。这意味着,仅摩拜单车、ofo两家巨头2017年的产能就超过了往年全国内需总量。这种恶性竞争不仅拖垮了众多二三线玩家,悟空单车、小蓝单车、酷骑单车相继破产。同时,摩拜和ofo自身也几乎丧失了最为重要的收入来源。

持续吸引资本进入总需要新的故事,当国内已成定局,中国的单车又开始全球范围内的跑马圈地。

截至2018年年中,摩拜已进军15个国家和200座城市,而ofo则拓展至20个国家和250座城市。它们的市场遍及美国、英国、墨西哥、澳大利亚、法国、意大利、日本、俄罗斯。

共享单车的便捷性来自于庞大的自行车车队和劳动力大军,最终目的是将自行车投放到需求量最大的地方。中国政府部门报告称,中国有4亿已注册的共享单车用户,超过美国的人口总数,日单量达到7000万,而美国并没有这样的经济规模。不仅如此,国内生产、海外投放、当地运营的国际化模式,注定了成本高、效益差,很难成为可持续的商业模式。

台前的大跃进,往往是幕后的焦虑。事实上,作为幕后推手,资方在这场大战中也并未稳坐泰山—相反,硬件购置带来的重模式、工程浩大的圈地运动以及最终的盈利和退出,都已埋下地雷。

在吴国勇的作品《无处安放》中,35万辆单车堆堆叠成山,车架扭曲变形,车链脱落,车把等零件碎散一地。

而这只是冰山一角。

博弈

在这个尚未被最终论证的未成熟领域,如此大规模的产能挺进,与资本的助推难以切分开。

ofo获滴滴数千万美元B+轮融资便是一切故事的开端。

“蜜月期”内,和戴威聊到兴头时程维还激动地分享起了创办滴滴初期的心得。但是在接受投资不久后,年轻的ofo团队就开始意识到一些异样:“滴滴的想法一直是将ofo纳入滴滴的战略体系,但ofo方面却希望双方是战略合作关系”。

相互定位上的反差,随着合作日渐深入,变得愈加凸显。

2017年上半年,滴滴已通过多轮融资跻身ofo第一大机构股东,拥有近30%股份和两个董事会席位。据《财经》报道,戴威也开始对资本存有戒心并随后在内部成立党委,意图之一便是在董事会公司治理结构之外希望再设一层决策机构,以保证公司控制权。

真正将矛盾置于台面,则是滴滴向ofo“派驻”高管后。根据当时的报道,滴滴高级副总裁付强加入ofo,担任执行总裁,直接向戴威汇报;滴滴市场负责人南山进入ofo负责市场;财务总监Leslie liu分管ofo财务部门。由于这批职业经理人直接接管了市场、财务等数个关键部门。在这种情况下,ofo的“底牌”一览无余。

一位内部人士曾向腾讯《深网》表示,对于这批职业经理人,戴威本来是欢迎的,“ofo的创始人团队都很年轻,经验老道的职业经理人来补足不是坏事”,但在磨合过程中,一些反客为主的举措,却让原有高管团队大为光火。其中一个例子便是戴威想收购小蓝单车,付强不同意。

最终,这年11月,高管均从ofo“被”离职。滴滴方面事先并未获知这一情况,“被架空”的戴威突然决策,滴滴可谓措手不及。

付强走后,一支滴滴军团还策划了一场反抗行动,双方交涉告吹后滴滴的人才回去收拾,工位一下空出来三四十。此前,在程维的撮合之下,软银创始人孙正义和戴威曾就投资一事进行了面谈,并当场手写下了20亿美元的投资意向书。随着滴滴管理团队的出走,这笔钱最终成为空头支票。

滴滴团队的专业性让ofo员工看到了一丝曙光。据《财经》报道,2017年10月,在南山的领导下,以“一元月卡”和“红包车”两项活动,ofo在低迷几个月后力压摩拜。订单量更是冲到3200万单,这是ofo有史以来的最高点,而这亦是整个共享单车行业的最顶峰。

但是双方利益之争和生硬的解决方式,让ofo丧失了管理能力提升的机会。

为了制衡滴滴在ofo的话语权,戴威接纳了阿里进入董事会,但有着高度控制欲的阿里并不满意与滴滴分享这一胜利果实。为此,阿里拿出一份方案,希望对滴滴股份进行回购,同时,再砍掉戴威的一票否决权,提高自身在ofo的控制力。

程维看到滴滴要被边缘化后否决了这项决议。最终,ofo通过抵押动产才从阿里拿到资金,金额也从10亿美元缩水为17.7亿人民币,与滴滴的矛盾再度深化。

“摩拜和ofo再继续打消耗战没有意义,这样对双方损伤都非常大。在还没有打到山穷水尽的时候合并需要大智慧和大格局。”去年12月,扬言三个月结束战争的朱啸虎改口了并表达希望二者合并的愿望。合并则意味着戴威可能失去控制权,这是其所不能接受的。

戴威团队之所以能与众多资本博弈至今,秘诀来自偶然:ofo创业初期,一位律师在审核投资条款时发现,投资方持有一票否决权,为了公平戴威创始人团队增加了一票否决权。

“非常感谢资本”,2017年12月18日,他说,“但资本也要理解创业者的理想和决心,创业者应该与投资人良性互动”。朱啸虎回应:最讨厌认为自己什么都是对的创业者。合并无望的朱啸虎悄悄向阿里转让了自己持有的股权得以释放

阿里有哈罗单车在手,加码共享单车是想通过这个移动支付入口去拓宽下沉用户。而现在,哈罗单车在三四线城市市场占有率比ofo要高,对于阿里而言,收购ofo仅仅是锦上添花,并非雪中送炭。滴滴让步给阿里意味着滴滴又多了一个竞争对手,若真想收购ofo,也需要说服阿里。

ofo的局最终陷入了今天的三方拉锯状态。

烫手山芋

正如胡玮炜曾说:“资本是助推你的,但是最后,其实你都得还回去。” 但是与资方达成一致并不是一件容易事。

相对于被收购前的摩拜,ofo的股东结构在此前阿里系资金进入前已经经历过一轮洗牌,小股东大幅减少;但即便如此,留下的股东,依旧存在一定的数量,而这些股东大多希望能通过滴滴或阿里的接盘尽快从ofo中退出。

进入美团布局后摩拜一度被被媒体评为“拖油瓶”。摩拜的不断亏损已成事实,美团在招股书中也承认,截至4月30日之时,在收购的这20多天的时间里,摩拜毛损为人民币4.07亿元,大概平均每天亏损超过1500万元,直接影响了美团的的整体盈利状况。

但摩拜至少走入了良性的运营通道。

ofo比摩拜的情况只会更差。《中国企业家》报道,2018年初,ofo的负债表显示,彼时ofo整体负债为64.96亿元,其中,用户押金为36.50亿元,供应链为10.20亿元。2018年5月,上海凤凰发布公告,由于ofo拖欠6815.11万元的货款而被法律诉讼。在ofo的所有资产中,滴滴和阿里看中的,恐怕也只有单车投放指标。

程维前不久发出的内部信披露,2018年上半年滴滴整体净亏损超过40亿人民币,而这几乎决定了滴滴最终会以超底价姿态接盘。

资金链危机、运营问题、城市政策等诸多因素,导致共享单车举步维艰。曾经以“小黄鸭”的形象在全球范围内成为中国新符号的ofo节节败退。2018年6月开始,ofo已先后从澳大利亚、德国、韩国、西班牙、以色列、美国和日本退出。可用的自行车很大一部分被直接捐给当地类似慈善机构一样的组织。

自2018年以来,至少有9家公司因合同纠纷将ofo告上法庭,涉及物流运输、房屋租赁、广告费用、拖欠货款等多种事由,部分案件已达成和解,尚有多起仍在审理之中。

一位知情人士曾告诉《深网》,在摩拜以27亿美元卖身后,戴威的报价就已经从40亿美元左右下调到25亿美元了;但随后,资方反馈的态度,让可能的成交价迅速降到20亿美元以下的区间,“7月之后市场上还说20亿美元以上的传闻,都是假的”。

无论是急于出手的小股东、意图压价的收购方,还是对价格不满的当事方,都在试图通过制造有利舆论,以达到自身目的。除了超低价接盘外,另一种声音在于滴滴从未怀有诚意的进行报价。

从3月开始ofo曾屡次坐在了滴滴的谈判桌上。滴滴最初的条件是:由滴滴来主导控制ofo,程维出任董事长,戴威创始人团队去做海外业务。两个月后,戴威首度同意交出ofo的控制权。签字之前,滴滴又反悔推翻了协议。原因是:在尽职调查后,滴滴认为ofo的资产质量变得太差。今年8月,在股东推动之下,滴滴又提出了完全接管ofo的新方案,很快该方案就以“未通过董事会批准”为由而被否定。

阿里入局ofo的目的是为了控制这家共享单车领域唯二的两家巨头公司之一。阿里虽然促成了哈罗单车与永安行合并、并成为其实控人,但相比ofo,这两家公司的体量尚小,若想达成ofo在该领域的野心,短期内几无可能。

而来自业务层面的数据,更是佐证ofo之于阿里的重要性。根据3月12日ofo的官宣,自ofo实施信用免押金一周年累计免押近3000万人。而芝麻信用平台截至2017年底,各个行业累计所免除的押金的对应用户数是4150万。换句话说仅ofo一家就占了芝麻信用70%的用户数。

战略意义已经十分清晰,所以即便与ofo、滴滴的谈判陷入僵局,阿里也不希望资金链已陷入崩溃边缘的ofo死掉。今年2月5日和2月12日ofo两次以小黄车作为抵押,向阿里取得两笔合计17.7亿元的贷款。值得一提的是,第一笔质押中ofo履行债务的期限只有短短的4个月,抵押只不过是暂时性的过渡,阿里另有所图。

摩拜的收购,在价钱上无论是李斌、王兴和腾讯,同属“可商可量”的范畴,但是对于ofo的股权就复杂的多。几十家投资机构的股份,即便不计前嫌,滴滴和阿里也很难平衡,毕竟单车的投放指标如同支付牌照,两家看上去志在必得。 

两家同样有耐心地观望,等待着戴威最后的放手。

曾经,从骑游到共享,戴威以为自己找到了一个普惠到老百姓的产品,往后可以发展到几亿用户。

《中国企业家》曾问:“你更在意事情本身能不能成功,而不是谁把它做成功吗?”戴威的回答很坚定:“不。我把这件事情做成,比什么都重要。”

11月28日,ofo一封公开信宣布组织架构调整,信的最后写着:“在最困难的时候,我们仍需坚守信念,哪怕是跪着也要活下去,只要活着,我们就有希望。”

戴威最终还是没能放得下面子,固守自己的一票否决权一步步走到今天,如同资本裹挟下走出校门的ofo演绎出相同的路线。

因为滴滴那场战争,大家特别喜欢把新的风口套进相似的逻辑里面,而忽略了风暴最中心的人。

赶集、58,美团、点评,滴滴、快的、Uber······一套已经被证明行之有效的造星手段屡试不爽。只是这一次,碰上了偏执的戴威。

戴威用小黄车迎来至暗时刻来形容ofo面临的局面,他发布内部信称,希望每一位ofo人都能认同并坚定信念:不逃避,勇敢活下去,为ofo欠着的每一分钱负责,为每一个支持过ofo的用户负责。

昨日,申请退还ofo押金的用户排队已经到了接近1115万位,按照最低每位99元押金计算,ofo的欠款超过11亿元,若按照199元计算,ofo的欠款则高达22亿元。

“近半年来,来自现金流和媒体的压力,让我们力不从心,尤其是公司全力寻找融资而无果后,我无数次想过把运营资金全砍掉,用来退还部分用户押金和供应商欠款,甚至是解散公司、申请破产,这样大家就不用继续承担这么大的压力了。”

但戴威依然不愿意认输,他认为,每天ofo还依然为好几百万用户提供着服务,“活着才有希望,再大的压力我们也要扛着,再大的困难我们也要想办法克服。”

除了新的资本注入,还有什么能拯救ofo?



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2018遭遇批片寒冬:淘金乐土不再,超六成批片亏损无一爆款

“超六成批片亏损,大量存货积压,版权宣发费用翻番,无一爆款出现……”2018年对于批片市场来说,可谓寒冬之年。这门曾经“一本万利”的淘金生意也越来越不好做。

去年是进口片的狂欢之年,进口片总票房达到256亿,占比48%。不仅分账大片《速度与激情8》创下了28亿的内地影史进口片票房冠军记录,印度爆款批片《摔跤吧!爸爸》更为引进方孔雀山、创世星和发行方华影天下带来了诸多惊喜,开启了“印度片狂潮”,《生化危机:终章》突破10亿,《天才枪手》《看不见的客人》等黑马批片更是在丰富市场选择的同时让买家以小搏大。

国家电影局数据显示,截止2018年11月25日,进口片票房占比不到40%。随着国产电影的崛起,市场总体趋于饱和,好莱坞分账大片尚且表现乏力,而作为分账片的“补充和惊喜”,中小体量居多的批片更是低迷不振。去年批片占64部,今年已经上映和确定即将上映的批片达到77部,配额限制进一步放宽,甚至被传言早已“名存实亡”——没有数量限制,也没有国别限制。量的提高并没有带来质的突破。2016年批片总票房为44亿,2017年批片总票房为57亿,今年已经上映的75部批片票房刚刚突破30亿。

可以看到的是,今年除了批片资深玩家如卓然等,出现了更多传统影视制片厂与院线的身影,在批片市场上分一杯羹,例如深圳电影制片厂引进《狗狗的疯狂假期》。

惨淡的扎堆:印度片迎来拐点,

日本片动画扛鼎

由于地域文化相近,以及《摔跤吧!爸爸》等片过往创造的票房奇迹,从批片国别上来看,印度片和日本片占据着绝对的数量优势。另外一些非六大头部影片,口碑较好的美国获奖电影也以批片形式引进。欧洲及其他国别影片仍然数量垫底。

去年15部批片票房过亿,今年进入“过亿俱乐部”的批片仅有8部,基本来自美国、日本、印度,所有批片无一达到5亿。如果以2亿到3亿为较好成绩衡量标准的话,只有3部达到了这一标准。美国批片方面,年初的《奇迹男孩》斩获1.91亿,9月的《阿尔法:狼伴归途》收获1.14亿。

率先登场并以7.47亿领跑印度电影成绩的《神秘巨星》由创世星引进,按分账片模式运作,不在批片之列,小语种分账片时代来临,资源进一步向头部玩家倾斜集中,中小电影公司押注爆款的可能性也越来越小。

印度批片在今年数量达到了9部之多,总体走势画出了一道完美的“下降抛物线”:《小萝莉与猴神大叔》票房2.86亿成为今年批片票房冠军,《起跑线》票房2.1亿,《巴霍巴利王2》票房7800万,《厕所英雄》9460万,《苏丹》票房3500万,《嗝嗝老师》票房1.49亿,《老爸102岁》累计票房2940.1万,原名《护垫侠》的《印度合伙人》将于12月14日上映,印度三大汗之一的阿米尔·汗出演的《印度暴徒》定于12月28日上映。因高度相似的国情、热血题材引发观众共鸣,进而收割票房红利后,印度批片迎来了题材同质化、观众审美疲劳的制约瓶颈。虽然在总体不景气的局面下,印度批片在“过亿俱乐部”中仍然占据了4席,然而拐点已经日趋明显。

2016年《你的名字》以5.69亿票房名列进口日本电影第一位,众多批片买手扎堆日本电影,版权费随之水涨船高。今年作为中日和平友好条约签订40周年,两国政府签订,政治上的蜜月反映在文化上则是日本批片在引进数量上位居第一。今年已经确定上映日本批片多达15部。

日本动画电影方面,尽管日本动画IP尤其是“火影忍者”“名侦探柯南”“哆啦A梦”等在中国拥有较为强大的粉丝基础,然而较之好莱坞分账动画片的合家欢定位,受众固定在二次元群体,很难辐射出圈,票房徘徊在1亿左右,今年11月上映的《名侦探柯南:零的执行人》也是刚刚突破1.27亿。《哆啦A梦:大雄的金银岛》以2.09亿成绩成为今年日本批片最好成绩。即将于12月14日登陆院线的《龙猫》目前猫眼想看人数为12.6万,加入“过亿俱乐部”基本无悬念。

日本真人电影虽有所突破,金棕榈大奖获得者《小偷家族》以9674.7万票房登顶日本真人电影冠军,身后是合作发行方华谊强大的宣发实力,但更多日本真人电影最后还是悄无声息地扑了:“国民老婆”新垣结衣出演的《恋爱回旋》由入云端和朗克传媒以上千万费用拿下版权,却仅仅获得了1853.5万票房,同名大热日剧电影版、上影节热门《昼颜》由柠萌影业引进,却只收获1433.6万票房。9月日本批片扎堆上映,《念念手纪》仅获447万票房。

这还是一些激起了微小水花的批片,更多批片则未能拥有姓名:相关数据显示,有31部批片票房在1000万以下。当然更惨的是那些沦为积压库存品,“几日游”也未能成行的批片:例如Infotainment Media(英褔通)早早买下《哭声》版权,却一直无法过审。

淘金乐土不再,

合拍片是新的解法?

综合以上案例来看,批片能否取得较好成绩虽然受多种因素影响,仍然有迹可循:首先是在国内的知名度和观影门槛,被誉为烧脑神作的《湮灭》在国内仅6606.6万票房,《小偷家族》虽为文艺片,但金棕榈光环加持提高了知名度;

其次是深度共鸣与题材新鲜度,例如主打“催泪感人牌”的《奇迹男孩》引发普世共情而取得了不错的成绩,批片类型集中于冒险、动物、喜剧、科幻等制约了题材创新,国别扎堆印度日本带来审美疲劳,《摔跤吧!爸爸》之后热血体育题材扎堆,众多公司跟风市场而未能对市场口味变化成功预判;

此外在档期上,扎堆3月、9月等冷门档期不一定是最佳选择;另外,“马太效应”凸显,曾经是中小公司淘金乐土的批片日益成为资本的游戏,宣发预算更大的大公司、在批片领域耕耘多年的资深玩家拿下爆款可能更大。

曾经批片市场上出现了太多神话:泰国的《天才枪手》版权费为50万美元,票房达2.71亿,幕后推手恒业影业一战成名,仅此一个项目就净赚过亿。这些神话刺激着中国买家扎堆电影节疯狂采买,中国金主的财大气粗被国际普遍认知,无形之中抬高了版权价格。

制约批片的除了引进时间差、文化差异、盗版问题、定档不确定导致宣发被动等因素以外,还有优质片源向头部集聚、大环境遇冷、自身宣发能力的差异等因素。今年版权费用普遍翻了几倍甚至10倍,达到千万级别,宣发费用也高企不下,同样以千万级别起跳,竞争不断加剧,最终票房不到几千万只能血本无归。此前娱乐独角兽在采访《小偷家族》版权方路画影视董事长曹佳时,提到了中国买家扎堆戛纳竞价的现象。“当中甚至出现了一些乱象,例如买片再高价转卖的二道贩子,而日本业界发现了这些问题就难有下次合作。”

批片同分账片一起,共同承担着市场调节的作用。当某个档期国产影片表现乏力时,就会有一批库存批片被拿来填补空档。业内人士表示明年国产片产量和质量下降的情况下,可能有更多批片涌入。今年批片的惨淡会为明年批片市场理性降温吗?

随着中国资本更多出海,在项目前期即已深度介入,纯粹意义上的批片已经越来越少,渐有向合拍片转型之势。《血战钢锯岭》的投资方中出现了熙颐影业的身影,《神秘巨星》出现了中国资方孔雀山影业的身影。从源头降低风险,全程把控,投资更大但更为稳定的合拍片或许是新的解法。

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羽泉不解散,资本圈再战!

1998年,羽泉组合签约滚石,隔年以一首“你在我心中是最美”横空出世,首专销量即突破百万,风头无两。

此后20余年,二人一路携手,出专辑,上综艺,开公司。期间各有波折但感情历久弥新。纵然2017年白百何出轨事件时陈羽凡宣布“退出娱乐圈”,胡海泉依旧坚定声称“羽泉永不解散”。

然而这对内地乐坛的常青树组合还是画上了并不圆满的句号。今天下午,陈羽凡被警方爆出因吸毒于北京石景山被捕。艺人涉毒,自毁星途。

被这档爆炸性新闻摧毁的远不止一个组合。开演在即的羽泉20周年巡回演唱会紧急叫停,二人投资的演艺公司巨匠文化挂牌之路横生波折,就连他们投资的各大公司也不免受到影响。

但是屏幕之外,羽泉依旧会在商界并肩前行,两人的二十年纠葛诞生的可不仅仅是几首歌那么简单,投资版图中的“共同利益”,比屏幕中的兄弟情深,微博上的“不愿相信”,都稳固得多。

羽泉失羽,20周年巡回演唱会叫停损失谁来担?

陈羽凡吸毒事件曝光后,羽泉将在12月25日举办的20周年演唱会北京特别版自然化作泡影。很快,羽泉演唱会承办方天韵东方就发布了声明,宣告演唱会取消,已购买的门票会尽快退回。

根据音乐行业相关人士透露:工人体育馆的场地费在25万-30万左右,前期宣传费用根据艺人需求不等,但对于能在工体规模召开演唱会的歌手来说,宣传费也应该在7位数以上。歌手唱酬由主办方提前支付,售票后赚或赔钱都由主办方承担。但若是因歌手个人问题导致演唱会不能顺利举行,那么损失就要由经纪公司承担了,具体数额要根据经纪公司与主办方的签订协议中的违约条款决定。

据明星资本论调查,今年羽泉20周年巡回演唱会中天韵东方曾参与的并不只是北京场,此前的郑州站、天津站也均有参与。他们也是羽泉演唱会的固定合作对象,早在2011年就与羽泉合作过巡回演唱会。“应该签订的是系列合同。而且由于离演唱会还有一定时间,最贵的场地搭建和安保费用都还没有,所以赔偿数额不会很高。”某业内人士告诉小星星。

同时,这次北京站演唱会由小米旗下的电子商城小米有品独家冠名。 此前,小米有品还预计在演唱会上发售价格999元的羽泉20周年限量版全铜纪念公仔1000套,并于11月25日上线了“羽泉音乐狂欢节产品专区”。

今日陈羽凡涉毒被抓后小米有品迅速出具公告,并在站内下线了羽泉专区。作为品牌方,迅速与艺人撇清关系的做法也是及时止损的有效措施。好在小米有品只是演唱会活动的冠名商,与羽泉并无代言关系,因此从微博评论中来看,大众对于品牌大多报以的是“同情心态”,反倒是小米商城因此被多家娱乐媒体报道,也是一次意料之外的曝光。

当然,无论是天韵东方还是小米有品所受到的损失,都需要由经济公司共同承担,而羽泉背后的经纪公司巨匠文化,正是二人共同投资创立的。

巨匠剧变,挂牌之路再次横生波折

除眼前的影响之外,羽泉组合共同打造的品牌“巨匠”是否会受到影响更令人好奇。

“巨匠”旗下包含了多个子公司,业务涉及投资、文化演艺、餐饮多个领域,其中最为知名的是成立于2010年的北京巨匠文化股份有限公司。胡海泉担任董事长和经理,持股比例达到53.73%,陈羽凡则作为监事会主席,持股11.54%。

巨匠文化以艺人经纪、娱乐整合营销为核心,涵盖演唱会出品、娱乐节目投资制作、影视策划等多项业务。通过巨匠文化在2016与2017年度的收入情况来看,公司的主要收入来自于艺人经纪,连续两年占比分别达到93.62%和73.38%.

但事实上,巨匠文化的签约艺人除了羽泉之外,拥有姓名也只有黄健翔、主持人李晨、李响、歌手郝云、儿童组合新声一班(上述部分艺人已解除合约)。可见,虽然羽泉二人曾一度表示希望将“巨匠”的品牌独立发扬光大,但该公司的主要收入还是来源于羽泉二人。

仅2016年,羽泉组合共同出席且常驻的综艺就有《梦想的声音》、《加油美少女》、《中国好歌曲》、《穿越吧厨房》、《声音的战争》至少5档。2017年至今,羽泉合体录制了《梦想的声音2》、《下一站传奇》两档常驻综艺,胡海泉个人常驻综艺有《举杯呵呵喝》一档。除此之外羽泉的20周年巡回演唱会也举行了15场左右。

根据巨匠文化的销售合同来看,羽泉通过《声音的战争》、《梦想的声音》等综艺所带来的收入就达到了6940万,为巨匠文化带来了不菲的收入。

但在2017年,羽泉的合体频率明显下降。这主要与陈羽凡在2017年上半年遭遇的“白百何出轨”事件有关,陈羽凡一整年的曝光率都相对较低。这直接体现在巨匠文化的经纪收入上,2016年,巨匠文化的艺人经纪收入为7354.6万,2017年降低到5279.3万,整体收入也下降了661.8万。

在大陆严打吸毒艺人的环境下,陈羽凡坐实吸毒行为之后至少几年内都不会出席公开活动,甚至很有可能退居幕后。可想而知,以羽泉二人收入在巨匠文化总收入的占比率,当羽泉只剩下“泉”后,公司的财务数据又会遭受怎样的打击。

今年4月,巨匠文化在股转官网上披露了公开转让说明书,拟登录新三板。但在今年的“阴阳合同”风波之下,7月时股转公司便公开要求巨匠文化主办券商尽快核实是否存在逃税等违法行为。经历了此次公司重要股东陈羽凡涉毒风波,巨匠文化的挂牌之路又一次横生变数。

但巨匠也并非完全“前路渺茫”,此前为摆脱公司对羽泉二人的经纪依赖,巨匠文化就在大力发展其他领域。2017年,巨匠文化在娱乐整合营销、演唱会出品、版权收入的总营收就比2016年增加了1111.5万元。而从去年的《举杯呵呵喝》开始,巨匠文化就已向综艺制作、内容营销领域发展。

今年1月份,巨匠文化以6000万参投《这就是街舞》,且因曾与优酷、天猫联合出品过《举杯呵呵喝》,与优酷平台有着密切的合作关系。 在胡海泉被迫solo之后,也许巨匠文化可以依靠其他版块的业务弥补以“速度70迈”直线下滑的损失。

星途不再,羽泉二人商界依旧携手

但可以肯定的是,羽泉这个建立了二十年的常青树组合经此事件算是彻底砸了招牌。

当下从政策环境到民间舆论,对于劣迹艺人的容忍度都越来越低,尤其是涉及到吸毒这样的重大雷区,更是毫无“恢复元气”的可能。

尽管目前全国各地都未对涉毒艺人进行过政策上的终身封杀,管控时间都是三年为限。但根据近年来被曝光吸毒后又低调复出的艺人现状来看,其在内地的演艺生涯都遭到了断崖式下跌,再难现过往辉煌。(点击链接回顾此前报道)

尤其是今年整体政策环境在艺人端口不断收紧,可以预见陈羽凡基本上是走进了一条死胡同。作为歌手的他,未来很难再进行大规模的演艺活动曝光,无论是演唱会还是各类综艺活动,恐怕都无法参与。

但歌手之外,陈羽凡同时还有着“投资人”的双重身份。与演艺圈诸多下海投资的艺人一样,他在商业领域的布局甚至还要早于很多演艺圈中知名的投资大佬,早在2002年,陈羽凡便担任北京五月花酒吧有限公司的股东,并在此后十余年间陆续入股、投资了23家公司,涉及文化演出、艺人经纪、物流、餐饮等多个方向。但是早期公司业绩却并不算理想。

数据来源自天眼查

从表格可以看出,陈羽凡在2015年前主要投资的商贸科技或是艺人经纪公司大多已经停止营业。其早期成立的个人演艺公司凡人文化也随着签约艺人瘦人乐队的出走再无动作。仅有一家2006年投资的北京凡陆鸣物流有限公司还处于营业状态。

数据来源自天眼查

2015年之后,陈羽凡的投资方向开始固定,并在文化演艺和餐饮行业获得营收。北京海纳百泉甲号股权投资中心(有限合伙),北京合众创投股权投资中心(有限合伙)、北京切克闹投资管理中心(有限合伙)等几个公司均和胡海泉共同参与,属于基金投资性质,其中北京切克闹投资管理中心投资的北京无限自在文化传媒股份有限公司主营电影营销,在2017年成功跻身新三板创新层,近三年营业收入复合增长率高达106%。

同时,陈羽凡也通过北京巨匠文化股份有限公司和北京就是巨匠投资管理有限公司分别在巨匠旗下的后台演义、视觉科技、文化传播领域展开投资。

餐饮行业,陈羽凡以直接投资和通过北京巨匠合力品牌管理顾问中心(有限合伙)投资的方式分别在巨小兔、本宫和巨匠餐饮三家公司进行投资。三大公司分别主营川菜、茶饮和日料,北京合生汇便同时拥有三个品牌门店。

细数陈羽凡目前的投资版图,其中的餐饮、物流公司都不是依仗明星声势发家,持股的无限自在也并不具有实际控制权,在吸毒被捕事件后,巨匠文化之外的大多数投资公司受到的波及都会相对较小。

而他的这些投资版图中,大多都有着二十年好队友胡海泉的身影,两人的友情不仅维系在歌声中和屏幕里,就连商业版图中都兄弟情地格外明显。

天眼查上胡海泉投资的公司

从天眼查上胡海泉投资的公司来看,基本上完全覆盖了陈羽凡的投资对象,大多数他的持股比例也要高于陈羽凡,有着明显的“帮带感”。同时胡海泉的投资触角更为广泛,在科技方向的投资成功案例很多。

其建立的海泉基金就曾投资过铜师傅、Ninebot纳恩博、趣睡科技、君林科技、洒哇地咔、艾洛维股份、睿米科技等在内的10多个项目,而这些均在小米有品上架商品并售卖,其中九号平衡车、漫威Q版公仔、智能垃圾桶等都成为了爆款,这或许也是小米有品选择赞助羽泉20周年演唱会的深层次原因。

无疑,陈羽凡这次的涉毒被捕,砸了羽泉的招牌,让20年前那个唱着“你在我心中是最美”的组合再难在大众面前一展歌喉,但是屏幕之外,羽泉这个组合依旧会在投资行当里继续并肩前行,这样的“共同利益”,也需要比屏幕中的兄弟情深,微博上的“不愿相信”,都稳固得多。

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综艺这么快也凉了?都是资本惹的祸!

  王菲说,以前不知道综艺这么好赚啊。

  天后果然不是盖的,连话都说得比别人耿直。

  今年,王菲加盟了湖南卫视一档综艺节目《幻乐之城》,后来有记者问她,为什么会考虑参加这一次的综艺节目,王菲笑着说说出上述理由。

  从年中范冰冰“阴阳合同”等事件发酵以来,娱乐圈几乎经历了前所未有的地震,后来相关限制政策相继出台。6月,广电总局等多部门联合印发《通知》,要求加强对影视行业天价片酬、阴阳合同、偷逃税等问题的治理。

  那时,就有人说,演员不拍戏照样可以接综艺赚快钱,轻轻松松玩几个游戏,抵得上在剧组辛辛苦苦演戏三个月。

  没想到,综艺这么快也凉了。

  限制综艺片酬

  11月9日,广电总局在网站公布了《关于进一步加强广播电视和网络视听文艺节目管理的通知》,遏制影视圈追星炒星的不良倾向,严格控制综艺节目嘉宾片酬,加大网络剧治理力度。

  事实上,就在6月那份影视行业抵制天价片酬的通知发出后不久,就有消息称,综艺也被限制了。各家电视台和制作单位都收到了红头文件,目前在播的节目多多少少都属于管控范围。

  就在王菲加盟的《幻乐之城》开播的同时,湖南卫视还有一档综艺《中餐厅2》也在播出。这档节目聚集了赵薇、苏有朋、舒淇、王俊凯等一众当红明星。

  他们的薪酬自然十分可观。

  根据浙商杂志报道,在《中餐厅2》中,赵薇和舒淇每人单季片酬高达人民币5000万元。

  随着风声收紧,赵薇配合国家政策,拿回了4000万还给湖南卫视。舒淇起初不愿意,后来经过赵薇的电话规劝,才同意把钱退回来。

  而每季5000万的薪酬,仅仅是一档“S级”综艺的标配。

  在综艺领域,节目根据量级大小分为”S级””A级””二线”和一般节目等类型。其中,针对部分头部“S级”综艺,明星单集片酬可达500万元,而通常一季节目在10-12集,即其收益平衡在5000万-6000万元水平上。

  顶级流量,则会拿得更多。比如:

  范冰冰在《极速前进2》中的报价为6000万元一季;

  徐峥参加《食在囧途》的单期片酬为600万元,一季节目总片酬达到7500万元;

  还有艺人参加综艺是按天或者按期计算的,如刘烨参加《爸爸去哪儿》是450万元/天,林青霞参加《偶像来了》则是240万元/期。

  如今,新的“限薪令”要求:

  各电视上星综合频道19:30-22:30播出的综艺节目要提前向总局报备嘉宾姓名、片酬、成本占比等信息。

  每个节目全部嘉宾总片酬不得超过节目总成本的40%,主要嘉宾片酬不得超过嘉宾总片酬的70%。

  这与影视剧在薪酬方面的限制几乎一致。

  都是资本惹的祸

  2012年,在视频、尤其是视频版权领域还是一哥的搜狐张朝阳,拉上爱奇艺和腾讯视频,搞了个版权同盟,硬生生将市场版权价格压下20%-50%,平均每集30万-50万。

  可是后来,随着竞争加剧,搜狐不行了,腾讯、爱奇艺、优酷又亲手把版权买到千万一集的高度,并富养出“天价片酬”和“天价IP”两个儿子。

  以爱奇艺为例,2013年到2016年4年间,分别亏损了7.43亿元、11.1亿元、23.83亿元、27.7亿元,直接拉低百度营收。

  而优酷和腾讯视频两家视频网站,目前也尚未盈利。

  2年前,腾讯视频版权合作部总经理韩志杰甚至高呼:“我们是在卖肾买剧!”

  腾讯的肾值多少钱虽然不得而知,但影视剧的版权却是在实实在在的一路飙涨。

  2011年,乐视买下《甄嬛传》的网络独播权,花费2000万元,单集27万元。如今的《如懿传》,单集网络独播权已达900万元,而还未播出的《长安十二时辰》,甚至达到单集版权1220万,是当年《甄嬛传》的45倍之多。

  今年8月11日,终于扛不住了,借着政策的东风,优酷、爱奇艺和腾讯视频,联手正午阳光、华策影视、柠萌影业、慈文传媒、耀客传媒、新丽传媒六大制作公司,共同抵制天价片酬。

  这一次,视频网站又妄想效仿当年的张朝阳,联手打压天价IP和片酬。

  但事情仿佛并没有计划中那么乐观。

       这个联盟中的6家影视传媒公司,除了慈文传媒和华策影视两家老牌制作公司之外,几乎都是当下流量明星的推手。

  比如正午阳光此前出品了《琅琊榜》,制作成本1.1亿;柠萌影业出品了《择天记》,制作成本4亿,剧中男主角鹿晗两个月拿走1.2亿片酬,但剧的豆瓣评分仅4.2分。

  而新丽传媒出品了《如懿传》。根据新丽传媒的招股说明书披露,2016年支付给天津欣喜相逢文化传播有限公司(女主周迅方)的《如懿传》剧组劳务费用为5350万元,支付给东阳横店连俊杰影视文化工作室(男主霍建华方)的劳务费用为5072万元。

  也就是说,两位主演的公开片酬占总制作成本比例接近35%。

  同时,6家影视公司都与腾讯有着投资关系。

  比如,今年3月11日,腾讯接替光线,33.17亿元入股新丽传媒成为第二大股东。柠萌影业从A轮到C轮的融资,腾讯更是一路相随。正午阳光的大股东华人文化,背后的重要股东之一也是腾讯。

  所以,即便是联手抵制天价片酬,却仍旧逃不出靠明星带流量和收入的怪圈。

  限薪令效果存疑

  事实上,对于限薪令能否真正落实,业内普遍存疑。

  在《南方都市报》的报道中,有导演直言不讳:

  “真正出场费高的是‘跑男’‘极限挑战’‘中餐厅’这些真人秀节目,嘉宾的出场费动不动就几百上千万元,一般的综艺节目基本就是给通告费,偶尔有高的也不会很离谱。”

  2017年,省级卫视周末晚间档季播综艺共105档,数量与去年基本持平,但在收视率TOP10中,包括《奔跑吧》《王牌对王牌2》《跨界歌王2》《向往的生活》《歌手》等在内,几乎都需要大量明星参与的节目。

  “主要就是浙江卫视和江苏卫视爱出钱砸明星,然后去抢别台的资源,明星们都是市场原则,谁的钱多去谁那里,结果现在大家一起被批评。”上述导演说。

  在他看来,现在《极限挑战》停了,现在估计《跑男》也会有明显冲击。

  根据《证券日报》的消息,“限薪令”传出后,有的明星根本没降价,要求公司换个名目进行补偿,更有甚者要求通过境外银行转账。

  又到了比耐力的关键时刻。谁先扛不住,谁就输了。

  但明星底子厚,有些想观望,有些干脆先休息一段时间。

  于明星而言,眼前也许并不是万丈深渊,因为还有大批影视公司等着他们带来收视率和卖剧收入,这么大的需求量摆在那里,怎能寄希望于明星自降片酬?

  影视评论人“纳兰惊梦”说:只要目前的内容生产依然是围绕明星来展开,“限薪令”就还是形式主义。

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掘金印度 实战分享

  内容概览

  1. 出海印度,四类领域创业大机会

  a. 创业基础设施逐步完善

  b. 四类领域创业大机会

  2. 印度互联网创业的时机与机遇

  a. 印度这个国家 

  b. 细分市场机遇

  c. 结论

  分享嘉宾

  Benny Chen 蚂蚁金服印度总经理

  主导蚂蚁金服多笔在印度重要投资

  马骥 小米MIUI国际总经理

  具有丰富的新兴市场互联网业务经验

出海印度,四类领域创业大机会

  分享嘉宾:Benny Chen 蚂蚁金服印度总经理

  编辑:源码

  1 创业基础设施逐步完善 

  “站在创业者的角度,现在去印度是比较好的阶段。”

  印度移动互联网基础设施产生了几次跳跃式发展:

  • 4G网络的快速覆盖。

  • 智能手机终端。小米未来两年在印度市场会达到2亿级别的布局。其他所有中国厂家在未来一年里应该能到1.5亿部以上的智能手机的出货量。

  • 支付:基础设施提升。除了印度政府在大力推行电子支付之外,以我们投资的Paytm公司为代表的一些新兴支付公司也在出现。蚂蚁刚刚投资Paytm时,用户只有不到1000万,现在已经超过4亿。大家一起把支付这个市场做得更透一些,能够把今天所有应用COD的比例往下降,这个才是整个市场繁荣的标志性开始。

  我判断未来2-3年,是这个市场真正能够发力和往前走的阶段。

  因为无论是网络还是手机,作为用户留存基础都是成立的。后续创业将变得更加容易,创业者能够把所有的消费和更多的创新往移动互联网上转化。

  不确定因素是,在这个阶段里面,广告变现、电商到底能不能真正往前发展,其实都还是未知数。但是,机会和成功率要比过去的两三年要好得多。

  结合人口基数考虑,印度在所有的新兴市场中,应该是比较容易发展的一个市场。

2四类领域创业大机会

  1. 电商

  今天印度的电商都是卖手机的电商:Flipkart和亚马逊,可能有超过20%的GMV依赖于手机。

  我个人认为,印度电商市场,如果定义为亚马逊类电商,确实已经有所出现。

  但如果定义为“C2C”或者是“淘宝”这样的电商,这个战争还没有开始。

  很多印度的互联网创业公司,很多印度的互联网创业公司都一样,只是解决了1.0的问题。只做了怎么样把SKU从线下搬到线上,之后怎么做还不知道,或者说还没有到那个阶段,所以后端整个支付体验、商家运营、等还差得很远。

  线下,印度90%商品来自于中国,本地是没有办法来支撑电商的。今天我们对印度电商定义,还是以手机电商和标品电商为1.0版本阶段。所以我认为,电商在印度还存在机会。

  谁能够把长尾非标供应链比较无缝对接到印度去,就需要解决物流、支付、退货的问题。

  2. 金融与支付

  印度是一个金融监管相对开放而又比较有序的国家。

  印度一共约有157家银行,但90%还是现金交易。

  到今天为止,印度大约有2500万张信用卡,约6亿张借记卡,但我们认为,活跃有效的大概在3亿到4亿张。

  印度银行金融监管是对外资完全开放的,只要资质足够,可以拿到牌照,在监管范围之内,74%可以直接申请,74%-100%需要印度央行审批,对外资银行还是比较开放,但会在资本金上多一些管制。

  印度对银行业首先在功能许可上开放,第二在监管制度上相对比较领先。

  今天在Paytm平台上,银行卡用户只是其中一部分用户。今年整个印度基于UPI的支付可能会有70%发生在Paytm平台上。

  UPI是由印度国家支付公司(NPCI)发起,所谓UPI就是在实时的转让系统上面再搭了一层接口,这层接口允许所有银行通过一点接入。

  比如说我要转账给某个人,只需要知道他和银行卡号绑定的UPI ID就可以。Paytm就把UPI作为一个资金渠道,可以绑自己的UPI进来,不管你用的是什么银行卡,所有的支付还是能通过场景进行交易完成。

  印度金融信息入口在另外一件事情上比中国领先,Aadhaar系统,即印度的数字身份证识别系统。

  2009年开始,印度政府大规模Aadhaar推广工作,所有老百姓被叫到线下点里去拍照、拍眼膜、录指纹。到现在印度14亿人中,有10亿人的Aadhaar信息已经录入进来,这个在全世界都是比较领先。

  今天Paytm所有的用户,都必须用Aadhaar的实名认证,而且实时校验。

  下一步印度可能还会在指纹、人脸、虹膜识别上开放一些,金融相关的数据信息将进一步丰富完善。

  3. 泛娱乐内容行业

  比较看好泛娱乐化赛道,我觉得印度人民对娱乐的消费就是刚需

  在国内娱乐和内容消费相对不是刚需,因为大家选择比较多。但因为基础设施原因,是印度线下服务非常少。所以用户对视频类和内容类消费存在着巨大的空间。

  我去看了一下十年前的数据,国内在十年之前互联网刚刚兴起的“千元智能机”时代,当时手机阅读是很热的赛道。

  读书付费,大部分来自于三四线城市,客单价非常低,但复购率比较高,就是因为这些人可能在线下得不到太多的消费选择

  印度除了上层的五六千万人之外,大多数人也处于这个状态中。他不一定是买不起,而是因为线下没有这个渠道。

  我们从Paytm渠道看到的数据也能反映,印度用户对游戏等泛娱乐付费在逐渐变好。

  4. 教育和线下品类

  在教育行业里,我们也看到一些比较好的公司成长得比较快。

  满足吃住行之后,很多印度家庭跟中国确实比较像,在教育上的需求和投入也比较高。

  另外前面也提到过,印度线下各类消费供给还是很匮乏,存在着大量从零到一的机会。

印度互联网创业的时机与机遇

  分享嘉宾:马骥 小米MIUI国际总经理

  编辑:源码

  1 印度这个国家

  1. 人口与宗教

  印度人口大概在13.4亿,预计很快会超过中国。2017年印度人均GDP大约1900美元,大约是中国的五分之一。因为人口规模近似,印度经济总量基本是中国的五分之一。

  印度国土面积约300万平方公里,整个国家都适合居住,但中国基本上西部都是山区和戈壁滩。

  印度人口分布是一个非常典型的纺锤形,而且印度平均年龄只有28岁,是一个人口年轻的国家。第一,印度在过去30年当中并没有推行计划生育;第二,人口的平均寿命其实比中国要低一点,所以在70岁以上的人群当中,中国是明显要大于印度。因此中国在未来可能面临老龄化的压力会更加大一点,而印度人口分布非常好,年轻人非常多,无论是劳动力还是消费都会好一点。

  2. 语言

  印度有22种语言,而中国的语言较为统一。地图上不同颜色标注了不同区域的语言,印度主要两种语言:英语和印地语。 

  虽然英语和印地语是最重要的两个官方语言,但其实英语覆盖率并不高,只有一些上流社会的人才能够熟练地掌握英语,普通老百姓基本上还是使用本地语言进行交流。 

  根据谷歌预测,到了2021年,印度互联网用户中非英语人群会占绝对的主流,也就是未来整个印度市场互联网的爆发是在非英语市场。这点对于创业者的启发就是一定要做好本地化,做好对印度本地语言的支持。

  甚至现在,印度有些APP连英语都不支持,只支持本地语言。 

  可以看一下手机厂商所需要基本支持的13种语言。

  3. 手机终端

  截至目前,功能机还是占印度市场主流,功能机与智能手机的比例大概是4:3,大约有4.4亿功能机,3.3亿智能手机。整个智能手机的发展是从2015、2016年开始整体爆发,发展迅猛。

  从手机(包括功能机)渗透率来看,印度每百人手机的数量是88部,而中国是102部。

  看一下印度智能手机和功能机出货的厂商分布情况,左边是智能手机的情况,右边是功能机的情况。

  从2017年开始,中国厂商全面崛起。2017年Q3开始,小米就成为了印度出货量第一的公司,市场份额达到了26.8%,第二是三星,第三是vivo、联想和OPPO。Reliance集团成立了一个纯4G的运营商叫Jio,同时它也在发力终端。从2017年开始迅速成为功能手机出货量第一名。

  我们在当中还可以看到一些中国公司的影子,可以说整个印度的手机行业实际上是被中国人垄断了。

  到了2018年,小米手机的份额继续增长,2018年Q1小米的份额已经达到了30%。相信随着时间的增长,中国厂商的份额会越来越多。

  4. 4G网络

  整个印度其实几乎已经被4G信号覆盖了,这一点在全世界范围都是比较罕见的,特别是印度是一个发展中国家,而这一切都是在三年内完成的。

  但是印度基站数量其实要比中国少很多,所以信号质量是不如中国,上网速率会比较低。手机网民占全国人口的比例,印度目前是33%,其实渗透率已经比较高了,但依然有一个Double的空间。

  流量价格方面的情况,印度平均每GB流量是15卢比,差不多1.5元人民币,而在中国,每GB流量价格在20元人民币左右,且套餐外价格更贵。印度的流量非常便宜,几乎可以认为是不要钱。

  印度运营商基本套餐差不多30块钱人民币一个月,可以在这一个月中每天使用1GB的4G流量,而且超出了不扣费,只是降速而已,这是印度比较特别的地方。

  从流量的使用消耗来看,印度从2016年Q3有一个大飞跃,这是因为Jio推出了近乎免费的4G流量服务。

  2016年,随着中国资费下调和中国互联网服务丰富,包括4G到来,整体中国的流量消耗也在上升。中国今年Q1数据显示大概是3.3GB每个月,而印度是2.5GB左右,所以中印差距其实并没有那么大。

  图片来源:中国工信部及印度电信管理理局 TRAI

  智能手机快速覆盖和整个流量资费下降以及运营商网络覆盖,都给印度移动互联网发展带来了极好的基础。

  5. 创业环境与政策

  印度虽然基础建设相对中国比较落后,也存在一些类似于腐败、低效问题,但是印度政府还是推行了非常多的政策鼓励整个印度互联网发展。

  “数字印度”,过去印度整个身份证体系是非常不健全的,国家花了很大力气推出了电子化身份证体系。还有宽带和移动互联网基础建设,这些从Jio的发展就可以看得出来。

  “初创印度”,政府鼓励创业,推出了一系列政策,包括税收减免还有一键快速注册等等,鼓励整个互联网创业公司发展。

  “统一税制”,过去印度邦与邦之间是比较分裂的。比如我从A省到B省去运货,需要停下来在B省的收费站交税,这个对于印度整个经济发展很拖后腿。印度政府推出了统一税制,把这个税改成四个档次,提高了整个国家的经济运转效率,减少邦与邦、省与省之间的制度差距。

  6. 印度APP

  现在印度是全球第二大APP下载国。

  首先保有量大,而且都是新兴用户,需求量比较大,目前流量成本也比较低,所以很多APP开发者刚进入印度市场时大量买用户,这也使得整个APP下载呈现繁荣。

  但由于手机内存低和一些APP不注重本地化,卸载率也很高,整体留存比较差,这对在印度创业或者互联网从业者来说,是需要特别注意的一件事情。

  人均使用时长上,印度大概在3个小时左右,少于中国的4.2小时。但印度用户对内容的需求是越来越旺盛的,所以时长一定会快速增长。印度对内容和文娱消费需求量非常大,可能比中国要更旺盛一些。

  既然是创业,就要考虑收入情况。我这里只是说下载APP付费以及在APP里面内购的情况。

  在2017年,整个印度的APP付费下载和APP内购消费只有2100万美金,约1.4亿人民币,其实这是一个非常低的数字;对比中国是330亿美金,也就是2150亿人民币左右。

  根据eMarketer的预测,到2020年印度互联网广告效益是排在倒数的。

  在未来较长一段时间里,印度的整个广告或者流量变现都会比较艰难

2细分市场机遇

  1. 社交媒体/IM

  在IM上,Whatsapp在印度非常流行,Facebook基本上已经赢了这一仗,其他公司想进入还是比较难。

  但是在新型社交媒体方面,如果做好本地化,还是有机会。因为Facebook毕竟是一个全球公司,而印度又是一个地域性比较复杂的国家。

  比如印度本地社交产品Sharechat,它不支持英语,里面所有的内容都是印度本土语言,整个产品的调性和Facebook非常不一样。只要做好本地化内容与服务,社交媒体依然有比较大潜力和机会

  2. 电商和支付

  在印度,小米手机绝大多数是通过电商销售出去的。印度的Flipkart、亚马逊和小米其实是印度最大的三家电商,小米网是第三大的电商。

  印度电商虽然客单价低,但是人口量大,整体规模可以排到全球的第九名。从复合增长率来说,印度和印尼在全球分别排在第一名和第二名。

  从网购行为渗透率来看,印度只有10%,而中国达到了68%,还有巨大空间。所以电商在印度有着非常大的潜在机会

  印度电商的主要代表就是Flipkart和亚马逊,还有一些像Myntra这样小的电商,也在快速崛起。

  但是它的问题在于:印度女性移动互联网用户特别少,女性用户地位相对较低。所以了解这个国家,对互联网创业非常重要。

  再说一下支付,今天超过60%用户网购还是用货到付款,而且如果把在线支付再拆开,大多数还是银行卡支付,而不是我们今天所熟知的微信和支付宝这样的第三方支付。

  整体来说,印度是一个现金社会,电子支付还是相对比较落后。有一个转变是2016年年底的“废钞行动”。因为普通人没有安全感了,开始转向银行储蓄,所以极大地促进了整个电子支付发展,但是整体比中国还是差非常多。

  在下图中可以看到移动支付的数量和金额有一个巨大变化,因为2016年11月废钞行动所带来的一个翻倍的变化,在这之后慢慢趋于平稳,这说明要改变印度普通用户的支付习惯,可能还是有很长的路要走的。

  而中国这个过程发展比较快,大概用了5年左右,就已经转变成了今天这样一个基本上甩掉钱包的状态。这里有个猜测是,印度会不会跳过银行卡时代,直接进入移动支付时代,我觉得是有可能发生的。

  银行卡只是作为一个基础建设有待普及,但是最终用户还是用在线的方式来完成支付的行为,而且这个渗透过程的发生也许会比中国快一点。

  3. 视频与直播

  中国APP使用时长在社交和视频的集中度非常高,其实印度在这一点上比中国更明显。

  在印度,YouTube日活率已经达到了70%以上,甚至比Facebook高,已经达到了WhatsApp的水平。

  另外一个比较好的产品是MX Player,量也非常大,这也是为什么Times Internet要去收购它的一个原因。 另外一款值得关注的是UC的产品VidMate,这其实是一个地下的产品。因为它涉及到一些版权的问题并不能够在Google Play上架,但也能达到15%左右的日活率,所以至少从纯粹业务层面也是比较成功的产品。

  印度在2018年以前几乎没有短视频,但在2018年以后出现了比较夸张的增长,代表产品是Muscial.ly和Vigo Video,都是头条的产品。

  印度创业者不太懂内容创业这件事情,不像中国整体对于网红的理解和控制,包括整个产业链条的打造,已经非常成熟了。现在头条系列产品至少目前还是占了领先地位,但我个人还是依然看好印度短视频的机会

  视频另外一个分支就是直播,印度现在直播市场比较小。

  印度做的比较好的主要是BIGO Live和live.me。整体来说,印度的直播基本上在过去一两年没有太多发展,背后可能是印度文化和宗教的原因。比如女性地位还比较低,而且都很保守,无法支撑内容创作。

  另外一个原因是直播需要打赏,而打赏需要付费,但是印度市场现阶段还是很难做付费。我个人觉得对投资者或创业者来说,印度市场直播在当前阶段的机会不大。

  结论:

  • 印度未来内容消费还是以视频为主。图文消费受制于印度教育水平和多语言运营难度,由图文消费转向视频消费过渡期大概率会在印度直接被跳过。

  • 体育类视频还是有明显机会,也不一定局限于板球,只不过它会呈现一个和赛制相关的周期性趋势。

  • 短视频的机会非常巨大。

  4. 游戏

  印度现在比较火的手机游戏包括Candy Crush,Ludo King(飞行棋游戏),8 Ball Pool(台球游戏),地铁跑酷,CallBreak Multiplayer(棋牌游戏)等等,主要以休闲小游戏为主。

  PUBG在今年发布之后,增长速度也非常快。从数据上来看,一款游戏在印度能够日活率达到4%其实是比较高了。

  但休闲小游戏门槛相对没有那么高,所以去印度做小游戏还是比较有机会,只是要做成爆品会比较难,也很难理性地去分析什么游戏一定会火。从时长角度来看,如果刨除王者荣耀这个特例,印度人至少是和中国人一样喜欢玩游戏的。游戏创业在印度的一大难点是变现,特别是游戏内购,在印度还有比较长的路要走

3

结论

  印度是全球最大的新兴市场,其移动互联网相当于七八年前的中国,处于快速发展的阶段。

  印度跳过了PC直接进入了移动互联网,虽然基础设施薄弱,但同时又在迅速提升,所以大量普通用户或者说是下沉市场用户能够进入这个市场。

  政府也给出了很多利好政策,所以未来应该会有更好的爆发力,我自己对印度市场非常乐观。

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