“核电一哥”中广核回A倒计时 机构预期合理估值20倍以上

摘要 【“核电一哥”中广核回A倒计时 机构预期合理估值20倍以上】7月30日晚,中国广核电力股份有限公司(简称“中广核”)披露招股意向书。其150亿的募资规模刷新今年IPO募资纪录,除此以外,中广核还拿下多个第一:近年来拿批文速度最快,股票代码“003”开头的第一股。民生证券分析师黄彤表示,目前国内核电领军企业中国核电动态PE为17倍,考虑到中广核电力的领军地位以及新股溢价,若能成功上市则其合理估值应在20倍以上。华鑫证券分析师于芳则建议询价价格为2.21元,相较港股收盘价(约1.96元人民币)要高出12.8%。(21世纪经济报道)

  中广核距离回A已经不远了。

  7月30日晚,中国广核电力股份有限公司(简称“中广核”)披露招股意向书。其150亿的募资规模刷新今年IPO募资纪录,除此以外,中广核还拿下多个第一:近年来拿批文速度最快,股票代码“003”开头的第一股。

  据了解,中广核选择中小板作为上市地,超出市场预期。随着近年来迈瑞医疗宁德时代顺丰控股等细分行业“隐形冠军”登陆,具有深市特点的蓝筹体系已经逐渐形成。

  估值约20倍以上

  A股即将迎来新的“巨无霸”。

  7月30日晚,中广核披露A股招股意向书。数据显示,此次计划发行50.5亿股,募资150亿元,这将创下今年以来A股企业IPO募资额的历史纪录。

  其募投项目共有3项,分别为阳江5号、6号机组以及防城港3号、4号机组,并补充流动资金。

  由于募资规模较大,有投资者担心是否会出现“抽血效应”。

  对此,深圳一名私募基金合伙人谈道,会有一定影响。“A股成交量不大,一直保持在3500亿左右。从整体市场来看,近期已有科创板企业募资,超过300亿,对A股曾经带来短时影响。另一方面对投资者心理预期也有压力。”

  除募资规模排第一以外,中广核从过发审会到拿批文,其速度也令市场诧异。据了解,公司在25日上会,次日就获得证监会核准。

  上海一名投行人士表示,速度之快比较罕见。其分析,主要因为中广核在财报有效期内拿到批文的话就能免于补中报。

  据了解,财报有效期一般为6个月,可延长1个月。一旦公司补中报,发行时间将会变得更不确定。

  与此同时,公司还将是股票代码“003”开头第一股。据了解,此前中小板两只新股青鸟消防以及小熊电器,其代码分别为002960.SZ、002959.SZ。深交所31日表示已在中小板启用“003000-004999”证券代码区间,中国广核证券代码为003816.SZ,其尾号同港股中广核电力(1816.HK)一致。

  根据中广核发行公告,网上申购日定在8月12日。业内人士表示,其在A股定价除了参考行业平均市盈率以外,也要参照港股情况。截至7月30日H股收盘价为2.23港元/股。

  民生证券分析师黄彤表示,目前国内核电领军企业中国核电动态PE为17倍,考虑到中广核电力的领军地位以及新股溢价,若能成功上市则其合理估值应在20倍以上。华鑫证券分析师于芳则建议询价价格为2.21元,相较港股收盘价(约1.96元人民币)要高出12.8%。

  深市新蓝筹阵营

  作为体量庞大的中广核,选择中小板上市超出市场预期。

  深圳一家券商投行人士分析指出,中广核尽管具有体量大和央企等标签,但公司总部位于深圳,其从诞生到发展都体现出改革开放的精神,是深圳代表企业。同时,在深交所上市也方便与监管层沟通。

  从资金风格偏好角度来看,近年来白马蓝筹股备受投资者追捧。

  前述深圳私募基金合伙人就是这类投资群体,“虽然个别白马股业绩不及预期,但整体而言,相比成长型企业,白马股蓝筹股的业绩还是稳定增长;另外龙头企业强者通吃局面出现。我们除了在沪市上投资蓝筹,在中小创也会找龙头股。”

  数据显示,截至7月31日深市共有22家上市公司市值超千亿;市值在500亿-1000亿区间的上市公司有23家。

  另一组数据也能体现出深市大蓝筹获得投资者青睐。作为深市蓝筹的代表,深证100指数今年上半年涨幅牛冠全球,涨幅达到33.5%。相对上证50和沪深300实现了5.7%和6.4%的超额收益。

  而从深港通数据可看出,外资对白马蓝筹股偏好有加。海康威视五粮液温氏股份美的集团格力电器立讯精密是十大成交股榜单的“常客”。

  前述深圳券商投行人士认为,深交所定位以服务中小企业为主,但也在加强细分行业明星企业的吸引。“近几年有迈瑞医疗宁德时代顺丰控股等龙头企业上市,体现出交易所对龙头企业的支持。事实上深交所除了服务创新企业以外,也在提高对大型企业、国企的融资支持。”

  今年深交所发布总经理2018年工作报告提到,统筹优化主板、中小板、创业板定位,实现各板块协同发展,提升资本市场服务蓝筹企业、创新企业的适应性。此外,深交所理事长吴利军此前也公开表示,深交所已经形成了较为完善的市场培育服务机制,重点加强对新经济标杆企业跟踪服务,深化对大型企业集团综合服务,持续提升服务蓝筹企业、创新企业的能力。

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(文章来源:21世纪经济报道)

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