徐小平:我选择做天使投资,完全是因为13年前的那场精神崩溃!

  10月29日,宜信财富在京举行“宜信财富2016全球资产配置之私募股权投资高峰论坛——探索未来二十年高增长高回报之路”。会上,真格基金创始人徐小平发表了演讲。

  以下是徐小平演讲速记(有删减):

  真格基金与宜信财富私募股权投资母基金的首次深入接触

  唐宁跟我们之间真正深入的关系是宜信财富私募股权投资母基金成了我们的LP(有限合伙人),当时正如刚才唐宁所说的,他每一次要给一个基金投资,一定要见这个基金的老大,而在真格基金我实际上是不管融资的,我们有几个合伙人跟投资人谈,后来因为唐宁我们是老朋友,我说“好”,约到我家里吃早饭,唐宁答应给我们五千万人民币,吃完饭给了我们一个亿,聊的非常嗨,给了超出我们想象的投资。我非常感谢,后来我问阿姨你在早餐里面放了什么东西呢?说什么都没放。我坚持下次找融资吃一模一样的早饭,还在我家里谈。

  宜信财富私募股权投资母基金做我们的LP,我的压力很大,我必须为投资人赚钱,母基金背后也是千千万万的高净值人士,据说还有超高净值人士。所以我希望大家通过我们的努力,都成为超高净值人士,我跟着也变成超高净值人士,这是我们共同的梦想。这是我跟唐宁的渊源。

  站在这里和唐宁对话、和宜信对话,本质上是每个宜信的客户、宜信朋友、合作伙伴们对话,我们是同一个领域里面都追求着一个梦想,借中国机会的东风让我们的事业、财富能够进入一个新的高的阶段,而在这样一个背景下,整个中国的财富、中国的社会也就会同时起飞或者反过来中国起飞我们都能起飞。我们起飞也是整个中国经济起飞的一个重要的转折点。

  徐小平为何选择做天使投资

  我这里想讲一讲我自己为什么做了天使投资。2005年新东方准备上市,毫无疑问一上市我们也会有很多很多资产。就在这个时候一个新东方的前同事,在2003年投了一家公司20万人民币,24个月以后这家公司就登陆纳斯达克,20万人民币变成2000万人民币,这家公司是上市最快的公司,就是空中网。两年赚了100倍。我当时精神崩溃了,因为有一句俗话说“能够忍受敌人成功的人是伟人,能够忍受朋友成功的人是圣人”。我还不是圣人,看到身边比我穷的朋友突然之间比我有钱了,我精神崩溃了。这时候我想怎么办?因为那时候新东方每年分红虽然不少,但这是每个股东辛苦一年的收入。可是我的前同事投入20万,什么都没干就赚这么多钱,是可忍孰不可忍。这时候我已经感觉到了私募股权的魅力,天使投资的神秘以及财富创造的伟大。所以我就思考怎么把我的20万变成100倍甚至更多。可以说我做天使投资符合了新东方的那句口号“绝望中寻找希望”,是在朋友赚了大钱的绝望中得到了启蒙,这是2005年的事。

  2006年新东方上市了,我顺理成章的成为了一个高净值人士。到了2006年的年初,许多人听说新东方上市了就找我们要投资,新东方的学生从国外学习回来说有一个梦想想做一件事,徐老师能不能给我十万、二十万美元?就是这样我们一步步的走上了天使投资之路。

  我跟王强,联合创办了真格基金,我们自己有自己一套投资哲学,在将信将疑之中,在对自己不断的怀疑挑战与否定之中,我们走到今天,做的不错。但是至今在我们心灵深处我是依然认为投资是一个专业的事,我高度认同唐宁所说的,做投资一定要有专业人士来做,为什么有那么多基金还要有个母基金?我问一个问题,是不是可以直接投一个项目?当然可以。但是为什么要有基金呢?分散风险。为什么还要有母基金呢?以我粗浅的认识,风险的分散之再分散,最后有一个母基金的投资里边是最有把握的。

  经常有好朋友,我有很多朋友说“小平,这个项目我多放点钱吧?”我非常不愿意,我愿意让他放钱,我一定会说,你少放点,如果这个项目亏了,你答应我一个条件,允许我把本金还给你,因为我丢得起钱丢不起人。但是我希望我的朋友都能投资真格基金,因为我们有很多项目。虽然一个基金永远不可能每个项目都有100倍回报,但是综合起来它的风险就小了。这样有个相对于市场高或者高得多的回报。母基金实际上是帮助高净值人士选择那些优质的基金比如像真格基金。谨慎之再谨慎,尽调之再尽调,最后帮大家在风险控制和可期待的回报之间找到一个最佳平衡点。

  所以从新东方走到今天,我做真格基金天使投资只有一个原则就是为了梦想而投资,这个梦想假如用数学指标就是一定要有很高的回报率,但是假如用情感呢?我想说人格的指标,就是要每一笔投资都要对我们的投资人负责,要为他们资金的安全率、可能的回报,永远做谨慎的、负责任的,但是又非常大胆的操作,这就是我们每天每人做的事情。我经常说天使投资是世界最难做的事,为什么?因为创业者来找我说“徐老师,我要建未来的阿里巴巴,未来的宜信”。但是他什么都没有,他只有一个梦。所以我们称自己是梦想投资人。

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