基金资金储备具备发动中级行情能力

    日前,国内59家基金公司旗下362只基金公布二季报,偏股型、债券型、货币型等各类型基金亏损总额达到4138.84亿元,有近6成基金业绩较好。偏股基金资金储备达到4760亿元,占同期A股市场流通总市值的7.98%,为最近30个月最高水平,超过2005年下半年牛市行情启动时的水平,完全具备发动一轮中级行情的能力。
偏股型基金平均仓位下降至70.36%
    二季度末,包括开放式股票型、混合型和封闭式基金在内的可比偏股型基金平均股票仓位为70.54%,较一季末下降4.14个百分点。其中,开放式股票型和混合型基金平均仓位分别为72.92%和66.89%,环比分别下降4.50和6.74个百分点;封闭式基金平均仓位65.07%,也是近两年低值水平。在上一轮熊市中,偏股基金的股票仓位曾经降低到69.47%。此后,在两年半的牛市行情中一路飙升。去年下半年,偏股基金最高仓位曾达到80.15%,目前仓位接近牛市启动前的水平。
    截至6月30日,偏股基金总净值为1.6万亿元,相比一季度末下降4900多亿元;偏股基金合计持有A股市值1.13万亿元,相比上一季度缩水4360亿元。这表明基金资产缩水受净赎回的影响有限,主要来自A股二级市场的投资亏损。
    上交所统计数据显示,二季度,基金在沪市累计买入4043.23亿元,卖出4424.985亿元,合计净卖出381.755亿元。在全部58个行业分类中,基金增持20个行业,减持38个行业。从净卖出金额排名看,运输物流、贵重金属、银行、重型机电、房产开发租赁、钢铁、水泥、汽车、有色金属和汽车配件等10个行业位居前列;从净买入金额看,煤炭及炼焦、证券保险、石油化工、西药、零售连锁、热电、电力设备、土木工程、低度酒和通信及服务等10个行业排名靠前。
    对比一季度末,二季度末基金持有5%以上流通盘的沪市个股从395只减少到363只,从持股10%到60%的各档次基金重仓股来看,均呈现减少趋势。只有基金持股超过70%以上的超级重仓股,从17只增加到19只,基金抱团依然明显。一季度末基金持股比例超过50%以上的重仓股合计有62只,至二季度末基金减持其中的39只,增持23只,海螺水泥、中材国际、东软集团、上海家化、大厦股份、华鲁恒升、潞安环能、欧亚集团、王府井、小商品城等个股均在增持之列。
基金前十大重仓股座次重新排定
    与一季度相比,二季度基金十大重仓股的座次进行了重新排序,分为招商银行、浦发银行、贵州茅台、苏宁电器、盐湖钾肥、中国神华、万科A、西山煤电、中国平安、中兴通讯,招商银行仍然稳坐第一大基金重仓股的位置。一季度,万科A为基金第二大重仓股,深发展A为基金第六大重仓股,武钢股份、兴业银行为基金第七、八大重仓股;但是在二季度基金前十大重仓股中,万科A跌至第七,深发展A、武钢股份、兴业银行则被挤出了基金前十大重仓股之列。
    基金二季度重点减持地产、银行类个股。基金减持的前十大重仓股依次为万科A、招商银行、浦发银行、贵州茅台、保利地产、深发展A、民生银行、兴业银行、华侨城、烟台万华。其中有8席为地产、银行股所占据。基金减持前50名重仓股中,包括金地集团、华夏银行、金融街、招商地产、上实发展等地产、银行股。由于基金大力减仓,导致这些基金重仓股的跌幅远远超过大盘。二季度,万科A下跌43.35%,招商银行下跌27.20%,保利地产下跌54.66%,华侨城下跌50.14%,深发展下跌31.45%。
    在基金减持的对象中,钢铁板块、机械板块也名列前茅。在基金减持的前50名重仓股中,鞍钢股份、攀钢钢钒、武钢股份、宝钢股份、唐钢股份、邯郸钢铁等钢铁股,中国船舶、中联重科、上海机电、潍柴动力、三一重工等机械股,还有锡业股份、云南铜业等有色金属股均占据重要位置,而宏达股份、中色股份、中金岭南、吉恩镍业等有色股以及南方航空、中国国航、上海航空等航空股则被直接剔除出基金前十大重仓股的行列。
重点增持煤炭、医药、食品类个股
二季度,煤炭股成为最为抢手的品种。在基金增持的前20名个股中,有5只煤炭股。
    基金一季度净买入医药板块35.19亿元,二季度净买入22亿元,上半年总计流入医药板块57.19亿元。在二季度基金增持前50大重仓股中,医药股占据众多位置。
    在基金增持的股票中,还出现了双汇发展、燕京啤酒、张裕A等一批食品饮料行业龙头的身影,可以预计在成本推高的情况下,基金将加速配置这些品牌类股票。
封闭型基金增持地产、减持银行类股票
    二季度,与开放式基金集体减持地产股截然相反,封闭型基金对部分地产股进行增持。封闭型基金增仓最大的前5只个股中,有3只是地产股。其中,华侨城A、金地集团和金融街分别被增仓6880.78万股、3762.77万股和1105.04万股。
    与此同时,封闭型基金对银行股大规模减仓。其中,招商银行被减持5369.33万股、深发展被减持2695.77万股、华夏银行被减持2600万股,浦发银行被减持2490.64万股。在封闭型基金增持名单上,也有部分金融股被增持。北京银行、中国平安、中信证券分别被增持637.2万股、517.51万股和313.89万股。

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